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　　（来源：21世纪经济报说念）

　　被誉为“女版巴菲特”的知名投资东说念主“木头姐”凯茜·伍德（Catherine Wood），其执掌的方舟投资（ARK Invest）近日对中国科技股进行了引东说念主刺眼的增捏操作。

　　据方舟投资发布的逐日走动论述，尽管阿里巴巴股价近期捏续走高，创下自2021年底以来的新高，但“木头姐”依然选定执意起首。论述暴露，方舟投资通过旗下两只不同的ETF基金，野心买入了价值约1630万好意思元的阿里巴巴股票。除了阿里巴巴，方舟投资同日还大幅增捏了另一家中国科技公司百度的股票，将其捏仓总数进步至4700万好意思元。这一系列举动，被外界清爽为其加码中国科技成见股意图赫然。

　　在大家商场情谊多变的配景下，这位华尔街风向标东说念主物的投资有筹商，无疑为中国科技板块的畴昔走向增添了更多积极的联想空间。这一系列操作之是以引东说念主刺眼，并不单是因为其发生在个股股价的相对高点，更深档次的原因在于，它可能预示着在东说念主工智能（AI）海浪席卷大家的配景下，一部分具有明锐感觉的外洋成本，正在从头凝视和评估那些一度被商场有数的中国科技巨头的内在价值。

　　曩昔数年，中概股履历了一段估值下修周期，其市值与其在大家科技疆域中的实质料位严重不符。有关词，跟着生成式AI的爆发式增长，正成为改写叙事的重要变量。当英伟达的市值因其在AI算力鸿沟的十足左右而屡篡改高，微软、谷歌等好意思国科技巨头凭借AI利用重塑业务规模时，大家投资者皆在寻找下一个能够共享时期红利的价值凹地。在这么的大家视线下，中国科技公司所展现出的AI后劲，出现价值的重估亦然根由之中。

　　以“木头姐”本次增捏的阿里巴巴和百度为例，两者皆是中国最早布局大谈话模子的企业之一。阿里巴巴的通义千问模子，不仅在本事上捏续迭代，更病笃的是它与阿里云的深度集结，试图将AI智商赋能给电商、物流、金融等中枢业务，构建一个宏大的“AI+”交易生态。百度当作以搜索本事为中枢的公司，在信息检索、内容生成等场景有先天上风，其在自动驾驶等前沿鸿沟的始终插足也为AI落地提供了多元化的旅途。这种将AI本事与自身宏大利用场景和海量数据相集结的智商，是中国科技公司独到的上风。

　　凯茜·伍德的投资玄学一向聚焦于“颠覆性篡改”，她此刻的选定，不错被解读为她以为中概股的“颠覆性”正在从交易时势篡改转向更底层的硬核科技篡改，而面前的商场价钱尚未充分反应这一瞥变。

　　除了AI带来的新叙事除外，估值自己的蛊卦力也谢却疏远。即便在履历了一轮反弹之后，与好意思国同类科技公司比较，很多中概股的市盈率、市销率等重要估值主见依然处于历史低位。换言之，以相对便宜的价钱，便有契机投资于大家第二大经济体中，在东说念主工智能这一细目性赛说念上占据进样式位的企业，这关于追求高成长性的基金而言，无疑具有坚强的蛊卦力。

　　固然，咱们弗成将ARK基金的个别操作通俗等同于合座外资的全面转向。成本的流动是复杂且多维的，中好意思之间的科技竞争与摩擦并未磨灭，这使得供应链安全、本事出口照拂等问题始终存在。也正因此，那些对地缘政事风险格外敏锐、投资作风偏向保守的始终基金可能仍在不雅望。

　　但从“木头姐”的选定来看，像ARK这么以捕捉本事周期为中枢、对风险容忍度更高的投资者，则还是运行“用脚投票”。这代表着一种分化和选定的运行：那些实在领有中枢本事、众多利用场景和明晰AI计策的头部公司，正在被颖异的成本从头识别和订价。

　　固然，今天这股由AI驱动的重估海浪大致才刚刚运行，它也不会是一条坦途，途中势必伴跟着大家宏不雅经济的波动、地缘政事的扰动和热烈的商场竞争。但关于大家成本商场上的投资者而言，疏远中国商场AI玩家们的后劲，将可能靠近巨大的契机成本。

职守剪辑：吴念念楠